Il fabbisogno di capitale circolante (BFR, secondo la sigla francese) misura il denaro che l'impresa deve anticipare per finanziare il ciclo operativo. In un negozio esoterico deriva soprattutto dalle scorte: i prodotti vengono ordinati, pagati e conservati prima della vendita. Più si allunga questo periodo, più liquidità rimane immobilizzata.
Un'attività può quindi essere redditizia e avere poca liquidità, rischio frequente durante la crescita: si ordinano più merci per sostenere le vendite, aumentando temporaneamente il fabbisogno finanziario prima degli incassi.
Comprendere la formula del capitale circolante
Bpifrance Création definisce il fabbisogno di capitale circolante come scorte più crediti verso clienti meno debiti verso fornitori. Nel commercio al dettaglio, con pagamento immediato in contanti o carta, i crediti verso clienti sono limitati. Le scorte diventano la voce principale da controllare.
Immaginiamo un negozio con 25.000 € di merci al costo d'acquisto, 1.000 € di crediti e 8.000 € di fatture dei fornitori ancora da pagare. Il fabbisogno è 18.000 €, da finanziare con le risorse durevoli dell'impresa o con la sua liquidità.
Le scorte sono il primo strumento
Ridurre il fabbisogno non significa svuotare gli scaffali, ma diminuire il tempo in cui il denaro resta investito in articoli poco venduti. Il negozio deve distinguere prodotti che richiedono scorte abbondanti da referenze distintive o specializzate da tenere in quantità contenute.
La guida Come gestire le scorte senza bloccare la liquidità? approfondisce il concetto di rotazione. Un controllo mensile evidenzia articoli invenduti da mesi, doppioni e ordini eccessivi di prodotti secondari.
Negoziare i tempi di pagamento, non soltanto il prezzo
Un fornitore leggermente più caro può essere economicamente conveniente se consente ordini più frequenti, quantità minime inferiori o pagamenti differiti. Valutate quindi costo d'acquisto, consegna, ordine minimo, spedizione gratuita e condizioni di pagamento insieme.
Viceversa, comprare troppo per ottenere pochi punti percentuali di sconto può aumentare il capitale circolante molto più del risparmio ottenuto. Lo sconto vale soltanto se le merci aggiuntive vengono vendute in tempi ragionevoli.
Preparare le stagioni
Fine anno, Halloween e altre ricorrenze possono richiedere scorte maggiori prima dell'aumento delle vendite. Il fabbisogno cresce volontariamente. Non è un problema se previsto nel piano di tesoreria e riferito ad articoli con rotazione storica conosciuta.
Il rischio nasce dall'accumulo massiccio e tardivo senza previsioni finanziarie. Il piano di tesoreria deve includere gli acquisti settimane prima del periodo di vendita atteso.
Evitare un assortimento eccessivo all'apertura
Un negozio nuovo vuole presentare molte categorie fin da subito, ma ciascuna richiede un minimo di referenze e quantità, facendo crescere rapidamente le scorte. È più prudente iniziare con una selezione coerente, osservare la domanda e poi ampliare i reparti in base alle vendite.
Così rimane una riserva per i riassortimenti. Chi spende tutta la liquidità nel primo ordine potrebbe non riuscire a riordinare i prodotti più venduti poche settimane dopo.
Il capitale circolante cambia con l'impresa
Il fabbisogno non si calcola una sola volta nel business plan. Varia con magazzino, termini dei fornitori, metodi di pagamento e crescita. Un secondo punto vendita o un forte sviluppo online possono farlo aumentare rapidamente.
La scheda di Bpifrance Création sul fabbisogno di capitale circolante offre le formule. Nel negozio esoterico bisogna poi collegare l'indicatore alla rotazione e al calendario degli ordini.
Gestire bene il capitale circolante offre più libertà: si possono riordinare i prodotti principali, cogliere occasioni con i fornitori e affrontare periodi deboli senza ricorrere subito a finanziamenti esterni.